近期，游戏行业在资本市场上展现出强劲的复苏势头。2月10日早盘，游戏板块表现抢眼，开盘后迅速攀升，其中游戏ETF（代码159869）涨幅接近3%。具体来看，持仓股中的浙数文化表现尤为突出，已经连续四个交易日涨停，光线传媒的涨幅也接近8%，巨人网络、国脉文化、神州泰岳、顺网科技等个股同样涨幅显著。
此番游戏板块的强势反弹，部分得益于春节期间DeepSeek技术的持续发酵以及春节档电影票房的亮眼成绩。上周，游戏板块连续三日大涨，游戏ETF（代码159869）在这三个交易日内累计上涨了13.23%，显示出板块明显的上攻趋势。
国泰君安的研究报告指出，若国内iOS生态政策出现调整，这将为优质内容开发商和第三方应用商店带来积极的影响。从国际视角来看，欧美日韩等国家和地区已有对iOS商店进行监管和调整的先例，而相比之下，国内的佣金率水平普遍较高，因此国内iOS苹果商店的佣金政策存在调整的可能性。国内市场上，诸如TapTap等零渠道费用的平台逐渐崛起，优质产品主动下架应用商店的现象也时有发生。
近期DeepSeek技术的火爆出圈，其强大的生成能力有望大幅提升游戏开发的效率。通过该技术，游戏开发者能够创造出更加贴合用户需求的虚拟角色、地图、剧情等内容，从而丰富游戏的玩法，并培育出更多的付费场景。基于新品周期以及AI技术的赋能，游戏板块成为了市场关注的焦点。
对于投资者而言，游戏ETF（代码159869）是一个值得关注的标的，该ETF专注于AI+游戏赛道，涵盖了有望受益于AI技术革新的多家公司，如恺英网络、巨人网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、盛天网络等。恒生ETF（代码159920）也是一个不错的选择，作为港股核心宽基的代表，该ETF包含了百度集团、阿里巴巴、腾讯控股等港股中的AI概念股。
